外资最新调仓！聚焦人工智能、医药、出海业务

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　　随着上市公司陆续发布股份回购报告，多家知名QFII的最新调仓动向浮出水面。

　　券商中国记者注意到，法国巴黎银行、阿布达比投资局、瑞士联合银行集团都在四季度内对持有的相关公司进行了调仓，调仓涉及锴威特、丽珠集团、阿特斯等公司。

　　就调研情况来看，今年外资机构仍重点聚焦高新科技上市企业，重点关注人工智能、医药等领域的投资新热点，以及外围市场对公司出海业务的潜在影响。

　　法国巴黎银行小幅增持锴威特

　　12月20日，锴威特发布回购股份事项前十大股东持股公告，外资法国巴黎银行的持仓曝光。公告显示，截至12月16日，法国巴黎银行对锴威特的持股位列公司无限售条件股东第九位，共持有35.29万股，占无限售条件流通股比例为0.93%，略高于三季度末的35.27万股持仓。

　　锴威特隶属于半导体行业，是国家鼓励的重点集成电路设计企业，产品广泛应用于消费电子、工业控制及高可靠领域，客户包括以晶丰明源、必易微、芯朋微、灿瑞科技为代表的芯片设计公司及多家高可靠领域客户，并且产品已被小米、美的、雷士照明、佛山照明等终端客户所采用。

　　华金证券研究所分析称，锴威特是采用Fabless经营模式的芯片设计公司，主营业务为功率半导体的设计、研发和销售，并提供相关技术服务。公司产品以高压平面MOSFET为主，在FRMOS、SiCMOS等其他细分MOSFET领域处于行业前列。

　　持仓信息显示，锴威特受到了多家QFII的青睐。截至三季度末，除了法国巴黎银行，摩根士丹利国际也持有公司22.04万股，两者均为新进投资者。今年一季报显示，瑞士联合银行集团持有锴威特13.49万股，高盛集团持有锴威特9.72万股。

　　数据显示，今年以来，法国巴黎银行共调研A股上市公司23次，绝大部分调研聚焦于高新科技产业，包括电气部件与设备公司步科股份、奥普特、华明装备，半导体设备公司中微公司，电子元件公司深南电路、TCL科技、沪电股份等。此外，法国巴黎银行的关注领域还包括燃气企业新天绿能、医疗公司蓝帆医疗、基本金属企业中金岭南等。

　　阿布达比投资局减持丽珠集团

　　12月19日，丽珠集团发布回购股份事项前十大股东持股公告，外资阿布达比投资局持有519.67万股，持股比例为0.56%，相比三季度末的655.54万股有所减持。

　　丽珠集团是集医药研发、生产、销售为一体的综合性企业集团，A+H股上市公司。集团持续关注全球新药研发领域新分子和前沿技术，基于临床价值、差异化前瞻布局创新药及高壁垒复杂制剂，聚焦消化道、神经精神、辅助生殖、抗肿瘤等领域。

　　太平洋证券研究所分析称，三季报显示，受行业政策影响，丽珠集团的制剂业务放量略慢。化学制剂方面，一方面行业整治加大上量难度，另一方面医院集采考核趋严，对非集采产品上量和覆盖造成一定阻力，叠加部分核心产品降价影响，导致制剂业务收入端同比有所下降。不过，公司多款微球产品进展顺利，重点生物制品稳步推进，降本增效费用端控制较好，利润端保持稳定增长。

　　持仓信息显示，丽珠集团被多家QFII持有。截至三季度末，除了阿布达比投资局，瑞士联合银行集团也新进持有543.71万股，澳门金融管理局持有492.66万股。其他中东资本也在重点关注丽珠集团，2024年一季度末，科威特政府投资局曾持有该公司394.02万股。

　　今年以来，阿布达比投资局共调研A股上市公司28次，关注的板块较为广泛，包括医疗健康、银行证券、电子元件、电脑存储，此外还有汽车制造、半导体、农产品、建筑机械等。阿布达比投资局重点调研的医疗健康公司安必平、老百姓、联影医疗、博瑞医药（维权）、云南白药、新产业等，重点调研的银行和券商包括沪农商行、常熟银行、江苏银行、宁波银行、常熟银行、国信证券、宁波银行、齐鲁银行、常熟银行。

　　瑞士联合银行集团增持阿特斯

　　12月14日，阿特斯发布回购股份事项前十大股东持股公告，外资瑞士联合银行集团持有2217.67万股，持股比例为0.60%，相比三季度末增持。

　　阿特斯是全球主要的光伏组件制造商之一，核心业务为晶硅光伏组件的研发、生产和销售，致力于为客户提供品质可靠、技术领先、性价比高的组件产品。以光伏组件为基础，公司业务亦向应用解决方案和电站开发及运营领域延伸。光伏应用解决方案包括光伏系统业务、大型储能系统和光伏电站工程EPC业务。

　　国海证券研究所分析称，三季度，公司组件利润优先稳健增长，美国出货占比持续提升。大储出货量利齐增，出货量和单位净利润创单季历史新高。考虑东南亚产能供给受限后，本土组件预计将获得更高溢价，看好美国组件盈利持续兑现。持仓信息显示，阿特斯被较多公募基金持有，其中包括外资公募摩根士丹利基金、摩根资产管理、宏利基金等。

　　今年以来，瑞士联合银行集团共调研A股上市公司227次。11月1日，瑞士联合银行集团参与了阿特斯的现场调研会议。在此次调研中，机构重点关注外围市场对公司业务的影响。在被问及2026年美国提高储能产品的301关税对阿特斯的业务有何影响时，公司回应称，储能直流柜的301关税提高到25%，不会削弱国内储能制造的成本优势。今年交付的价格相对高价的订单，储能电站也有不错的投资收益。但从远期来看，为应对潜在的地缘政治风险升级，会考虑战略性布局海外储能产能。